2017中级经济师考试《建筑经济》重点：施工企业的融资【2】

　　2.长期负债

　　长期负债是指偿还期限超过一年的负债。目前我国长期负债融资方式主要有长期借款、债券和融资租赁等。

　　(1)长期借款

　　长期借款是指企业向银行和其他金融机构借人的使用期限超过一年的借款。

　　特点：期限长、风险大、速度快、弹性较大、成本较低。

　　长期借款的分类

按资金用途划分

固定资产投资借款
更新改造借款
科技开发和新产品试制借款

按提供贷款的机构划分

政策性银行贷款
商业银行贷款
保险公司贷款

按有无担保划分

信用贷款
抵押贷款

　　(2)发行债券

　　发行债券

概念	“债券是企业为取得资金而发行的借款凭证．是企业承诺在规定的日期按规定的利率支付债券利息，并按特定日期偿还本金的一种债权、债务证书

　　续表

分类	①按是否记载购买者姓名——记名债券和无记名债券 ②按有无特定的财产担保——抵押债券和信用债券 ③按利率的不同——固定利率债券和浮动利率债券 ④按债券是否公开发行一公募债券和私募债券 ⑤按能否上市——上市债券和非上市债券
发行债券的条件(6条件)	①股份有限公司净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司净资产不低于人民币6000万元 ②累计债券余额不超过公司净资产的40％ ③最近三年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利息 ④筹集资金投向符合国家产业政策 ⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平 ⑥国务院规定的其他条件
影响债券发行价格的因素(三因素)	①债券发行期限 ②债券利率 ③市场利率
发行债券筹资的优缺点	优点： ①债券利息率低于股票，可降低资金成本 ②债券利息可作为费用列支，降低企业所缴纳所得税 ③发行债券不影响企业所有者对企业的控制权 ④当企业投资报酬率大于债券利息率时。会使企业自有资金收益率提高缺点： ①债券有固定的偿还期，对企业有还款压力 ②发行债券会提高企业的负债比率，降低企业的财务信誉 ③发行债券筹资的限制条件较多

　　【例14·单选题】某企业发生债券筹资，则企业支付债券的利息(　　)。

　　A.可列入成本费用

　　B.只能从税后利润中支付

　　C.应列入营业外支出

　　D.应列入投资损失

　　【答案】A

　　【解析】债券的利息列入成本费用.而股息只能从税后利润中支出。

2017中级经济师考试《建筑经济》重点：施工企业的融资